“Me parece decisivamente importante experimentar la vida en miniatura a temprana edad. Aquí, en el ajedrez, es posible experimentar y probar varias veces, mientras que en la vida real solo se puede hacerlo una vez. En el ajedrez se aprende el valor pleno de la combatividad, la perseverancia, la diligencia, la precisión y el trabajo".
Dr. Milan Vidmar (1885-1962).
Todo lo que sube, baja. Se está aclarando un poco donde están las resistencias y los soportes. En el EuroStoxx los tenemos en los 3325 y 2950 puntos, repectivamente.
En los gráficos están apareciendo divergencias bajistas. Hay que digerir las subidas de las últimas semanas.
Hoy damos orden de venta de de una opción Call del EuroStoxx Mar15 3450 a 60. Con esto comenzamos con las operaciones del vencimiento de marzo de 2015. La volatilidad sigue siendo muy baja y si queremos obtener una prima aceptable tenemos que arriesgar entrando en Strikes muy próximos o alejándonos en el tiempo.
Por que no abres estrategias a un mes vista y las haces de tres a seis meses?Lo digo porque comparativamente se ingresa mas prima si vendes mes a mes y las sumas que si vendes a seis meses vista.No se si me explico.Yo por ejemplo lo mas lejano que he vendido era a tres meses pero lo habitual es que venda opciones a falta de un mes.Y siempre me ha ido mejor vendiendo con un mes para la expiracion.He tenido malas experiencias vendiendo opciones a tres meses y tener que aguantar una subida de volatilidad en el mercado.Esta pregunta es para todos.
ResponderEliminarHola J. Daniel.
EliminarPongamos como ejemplo la opción Call del EuroStoxx con Strike 3450, valor teórico del vencimiento de octubre, que falta un poco más de un mes, es de 2. Si cada mes compráramos una opción con vencimiento al siguiente mes recibiríamos un total de 120 € en primas (2x6x10€). Si vendemos solo una con vencimiento a seis meses vista, que cotiza a 55, recibiríamos 550 €, bastante más.
Si cada mes vendemos una opción a seis meses vista, pasados esos seis meses tendremos que cada mes nos vence una opción. Sin embargo el riesgo (Strikes más lejanos) y el beneficio puede ser mayor.
También tenemos la posibilidad de deshacernos de la opción antes del vencimiento si el valor ha bajado mucho.
Además de todo esto tenemos que tener en cuenta el control de las garantías. Suelen ser más altas cuanto más cerca del vencimiento.
Esa es la razón de operar con vencimientos más alejados.
Saludos.
Entiendo lo que dices.Y tienes razon si vendes precio de strike alejados.Pero si vendes en strike mas cercanos al precio del subyacente si cobras mas prima yendo mes a mes.
EliminarEn el tema de las garantias no estoy deacuerdo.Cuanto mas lejano es la fecha de vencimiento mas garantias te piden si el precio del subyacente esta cerca del precio de strike.